Poolshark是部署在Arbitrum链上的方向性自动做市商DEX，它跳出传统双向AMM的设计思路，把限价单、止损逻辑嵌入流动性池底层，实现AMM与订单簿逻辑的混合交易模型。多数DeFi自动做市商要求流动性提供者同时存入两种资产，无论市场涨跌，头寸都会双向参与兑换，容易产生无常损失，Poolshark提出DAMM方向性做市机制，允许用户设置单向流动性头寸，只在特定价格区间完成单向资产交换，不需要持续双向敞口，给LP提供表达多空观点的工具，而不是单纯被动赚取交易手续费。整套协议由多组非可升级智能合约构成，头寸以ERC‑1155标准实现，方便头寸转移、组合与外部工具对接，降低链上策略开发的成本。

Poolshark划分Range、Limit、Cover三类独立池子，各自对应不同的流动性逻辑。Range池类似UniswapV3的集中流动性，支持双向做市，适合常规LP赚取手续费；Limit池实现区间链上限价单，利用epoch周期标记成交刻度，价格进入设定区间后逐步完成兑换，成交之后剩余头寸可以继续保留等待下一轮行情触发；Cover池参考时间加权平均价格TWAP模拟链上止损逻辑，当行情触碰预设区间，流动性自动解锁完成资产转换，帮助用户动态调仓对冲市场波动。不同于传统链上订单簿，Poolshark不维护独立的订单队列，同类流动性聚合进池内，提升链上交易吞吐量，同时控制多次触发场景下的gas消耗，减少高频策略的运行成本。

Poolshark兼顾普通流动性提供者、短线交易者与项目方的不同需求。普通币圈用户可以借助Cover池设置被动止损式调仓，市场下跌区间自动完成资产转换，不用频繁手动操作钱包；交易者使用Limit池挂出区间限价单，实现分批建仓、止盈离场，不需要第三方链下订单机器人辅助，订单逻辑完全运行在合约层面。项目方可以借助Limit池完成程序化代币分发，通过阶梯式流动性设置平缓代币释放节奏，缓解上线初期的价格剧烈波动；机构与量化开发者可以调用官方SDK读取tick数据、管理头寸，搭建自动化做市、回购策略，将Poolshark路由接入聚合器，扩充DEX的可交易深度。

作为偏向策略型的去中心化交易所，Poolshark也存在属于方向性AMM固有的现实约束。单向流动性头寸只有价格按预设方向移动才会触发成交，如果行情长期偏离设置区间，头寸会保持未成交状态，无法产生手续费收益；Limit池、Cover池的成交依赖行情穿越价格tick，震荡横盘行情下，大量挂单很难被触发。对比普通集中流动性AMM，新用户需要理解方向头寸、epoch周期、tick刻度等概念，上手门槛会更高，头寸管理不当依旧会产生资产机会成本，并不会完全消除做市带来的市场风险。

Poolshark拓展了DeFi做市的边界，它没有完全抛弃AMM池化流动性的优势，又把传统中心化交易所常见的限价、止损交易能力搬到链上，填补了普通DEX缺少原生方向订单的空白。对于币圈参与者来说，它更适合有基础认知的用户，用来执行被动调仓、区间挂单、程序化释放等策略，而不是简单的现货swap工具。链上策略需求持续增长，这种把交易逻辑和流动性供给融为一体的DEX设计，也为后续去中心化交易产品提供了新的实现思路。